20亿烧出1.5亿用户？借贷宝的“刷单村”与熟人借贷迷局
借贷宝的推广途径始终踏在灰色区域中。去年宣称投入20亿开展“拉人返现”活动，老用户拉新人注册并绑定卡片，双方各自可获20元，老用户还能从下线的下线那里再拿到10元。这种三级分销的玩法马上招来质疑，好多人直接指出这就是披着互联网外皮的传销行为。尽管借贷宝方面强调这是正常的用户获取成本，然而“发展下线”这个词汇本身就带着邪恶的根源。
今年，这般力度显著收敛了，新用户的二十元现金变为几百分钟免费通话，然而老用户的返现仍在持续，营销策略的变动表明他们自身也察觉到风险，可是底层逻辑未变，依旧是凭借现金促使用户裂变，在互联网金融圈中，这种烧钱买用户的打法并不新奇，新奇之处在于借贷宝烧得格外疯狂。
借贷宝背后的九鼎系自身就携带着争议的基因。有里边的人透露，九鼎的“一号人物”吴刚曾是证监会最为年轻的处长，合伙人黄晓捷也曾是央行最为年轻的副处级干部。出身于体制内却专门走制度的边缘，当年九鼎以PE的身份登录新三板，接着反向收购A股上市公司，绕过借壳审核的行为，令监管层很是不满。
这样剑走偏锋的风格自然而然延续到了借贷宝之上，九鼎当下已然是近乎“全牌照”的金控集团，其旗下存在九泰基金、尚有九州证券、还有九信资产，加上起家时的PE九鼎投资，单单差银行以及信托牌照，接近九鼎高层的人声称，银行牌照考虑采纳但认为不太划算所以未获取，如今吴刚将绝大部分精力都押注于借贷宝上面，想要把它打造成如同支付宝、微信那般能作为入口的APP。
熟人借贷的这个场景让人听起来感觉挺不错，在中国人有着人情维系的社会环境当中，朋友彼此之间借钱用于周转这种情况是一种刚性需求，然而其中存在的难点在于怎么去实现标准化，怎么来进行定价，以及怎样能够避免出现尴尬的状况。借贷宝试图利用线上的工具处理线下因为人情而产生的债务问题，从而使得熟人相互之间的借贷能够变得有相关依据可以进行查询，还能够对利息进行计算。在理想的状态之下，这将会成为一个规模巨大的民间借贷平台。
然而实际情况是，熟人相互间借钱时通常会因顾及情面，很少会有人乐意将利息明明白白地摆在明面上来计算清楚。并且一旦发生逾期状况，催收的矛头不但会指向借款人，还会直接延伸到出借人的人际关系范围之中。借贷宝尝试运用技术手段去打破人情所形成的阻碍，可是这个阻碍本身却是由人情社会的根本基础构建而成的，并非是几亿的补贴就能够轻易地将其撬动的。
大手大脚地撒钱必然会引来专业的羊毛党，业内人士告知36氪，广东的一些村子已然成了“刷单村”，家家人家都摆放着上百台手机，凭借买来的整套身份证以及银行卡信息，编写程序来自动注册、自动认证、自动刷单，一番操作下来将返现奖励全部吃光用尽。要是控制不住这种机器刷单的情况，借贷宝那几十亿的推广费用恐怕有一大半会被这些村子席卷而去。
上月，借贷宝也承认了这个漏洞，他们在核查期间发现，大量供应商于推广之际，以赠送礼品作名义，骗取用户个人信息，而后拿去注册借贷宝并作肖像认证，借此从中套取推广报酬。借贷宝特此处分了一批推广经理以及省负责人，然而这种猫鼠游戏，只要奖金仍在，便永远会有人铤而走险。
获取一个用户花40多块钱，这在互联网金融行业不算离谱。吴刚透露，首轮融资的钱，除了用于搭建系统，都砸在了市场推广上，二轮融资25亿花完以后，预计用户能达到1.5亿。问题在于，那些靠现金激励拉来的人，究竟有多少是真想用借贷宝借钱，又有多少只是冲着那20块钱来的。
当用户量有所提升之后，活跃度才堪称是真正意义上的考验。借贷宝手中紧握着数量巨大的注册数据，然而熟人社交关系链却并未实际沉淀下来。用户下载完毕拿到钱后，有可能就将 APP 置于手机的角落里，使其布满灰尘。究竟怎样能够让这些人引发借贷行为，怎样能让借钱的人心甘情愿支付利息，出借的人乐意信任该平台，这成为比对平台进行资金投入更难以解决的难题了。
尽管一直存在着诸多争议，然而资本却依旧在对借贷宝进行追捧。就在不久之前，运营方人人行宣称已经完成了二轮融资，融资金额达到了25亿，其估值更是飙升至500亿，相比于首轮的220亿，翻了一倍还要多。九鼎并不缺少资金，同样也不缺少讲述故事的能力，他们通过投入实实在在的资金向市场表明，熟人借贷这个领域仍然是有发展空间可以去做的。
然而，在估值实现翻倍的同时，其背后的风险也于同步之际在不断放大。监管针对互联网金融所秉持的态度已然变得愈发明确，坚持持牌经营以及合规运营乃是底线所在。借贷宝所采用的这种大打擦边球的推广方式，还有这种依靠补贴堆砌起来的用户规模，加之这种高度依赖九鼎系资源进行输血的模式，一旦其中的某一个环节出现了问题，那么都极有可能引发连锁反应。500亿的估值，究竟到底是在赌未来，还是在赌监管不会采取行动呢？
你认为，依靠现金补贴吸引而来的熟人，真的能够转变成为借贷宝上面的活跃用户吗？
